Weryfikacja hipotez w ocenie ryzyka rynkowego

Książka 'Weryfikacja hipotez w ocenie ryzyka rynkowego' jest wyjątkowym spojrzeniem na teorię pomiaru ryzyka rynkowego, w szczególności za pomocą miar Value‑at‑Risk i Expected Shortfall, stanowiących fundament aktualnych koncepcji zarządzania ryzykiem. Problematyka podjęta w pracy jest nie tylko aktualna dziś, ale zyskująca na znaczeniu z racji coraz silniejszej współzależności z gospodarką światową, a także niestabilności skutkującej wzrastającym poziomem ryzyka rynkowego, szczególnie w okresie trwania kryzysów finansowych. Analizowane miary ryzyka rynkowego są zalecanym standardem pomiaru ryzyka przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego, międzynarodową instytucję opracowującą zbiory praktyk w zakresie zarządzania ryzykiem w sektorze bankowym. Reguły te są w większości implementowane do prawa Unii Europejskiej i państw członkowskich, co powoduje, że miary zyskują szerokie zastosowanie w codziennej praktyce bankowej, a potrzeba ich analizy, sposobów estymacji i weryfikacji staje się wyzwaniem o dużej doniosłości teoretycznej jak i praktycznej. Przedstawione wyniki badań, poparte przykładami z różnych obszarów rynku, stanowią istotną rekomendację zarówno dla przedsiębiorstw wdrażających systemy zarządzania ryzykiem jak i dla krajowych oraz międzynarodowych organów nadzorczych, opracowujących standardy weryfikacji modeli ryzyka w instytucjach finansowych. Książka stanowi zatem doskonały materiał prezentujący w sposób kompleksowy obszar badania modeli ryzyka.

 

Fragment recenzji prof. Grażyny Dehnel:

„Lektura opracowania pozwala docenić jego przejrzystość, uporządkowanie, logiczność i konsekwencję (…) pod względem metodycznym. (…) Niewątpliwym walorem pracy jest jej część empiryczna; (…) otrzymane wyniki stanowią podstawę do sformułowanych wniosków oraz ocen mających często, co ważne z punktu widzenia użyteczności opracowania, charakter wielodziedzinowy. Ze względu bowiem na ogólny charakter definicji analizowanych w pracy miar wartości zagrożonej VaR i ES rezultaty tak części teoretycznej, jak i części empirycznej mogą znaleźć szeroki zakres zastosowań, wykraczający znacznie poza rynek finansowy.”