Pasywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym - indeksowe fundusze inwestycyjne i fundusze ETF. Ocena efektywności zarządzania na przykładzie akcyjnych

Niniejsza monografia jest pierwszym w Polsce całościowym opracowaniem poświęconym problematyce pasywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym, rozumianego jako taki sposób konstruowania portfela, który ma na celu jak najdokładniejsze odwzorowywanie stóp zwrotu określonego indeksu rynku finansowego. Pasywne zarządzanie jest realizowane przede wszystkim przez indeksowe fundusze inwestycyjne (index funds) oraz fundusze typu ETF (exchange-traded funds). Autor prezentuje dotychczasowy dorobek z zakresu teorii inwestycji finansowych, odnoszący się do zagadnień będących jej przedmiotem, charakteryzuje instytucje finansowe wykorzystujące go w praktyce i szczegółowo analizuje indeksy replikowane przez te podmioty. Przeprowadza również badanie empiryczne, w ramach którego ocenia efektywność zarządzania portfelami inwestycyjnymi akcyjnych funduszy ETF rynków wschodzących posiadających ekspozycję na jeden kraj.

„Praca ta (…) w swoim zakresie tematycznym jest wybitnym dziełem naukowym. Zawiera dobrze osadzoną w literaturze dyskusję naukową prezentowanych kwestii, propozycję określonych miar oceny efektywności pasywnego zarządzania portfelem inwestycji finansowych oraz unikatowe w świecie badania empiryczne. (…) Kompleksowość oraz nowatorskie podejście do badania efektywności działania pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych wraz z wynikami przeprowadzonych badań są niewątpliwymi atutami rozprawy i jej cechami wyróżniającymi. (…) Praca stanowi wyśmienite kompendium wiedzy (…), jest bardzo cenna z naukowego punktu widzenia oraz bardzo użyteczna zarówno dla inwestujących w fundusze inwestycyjne, jak i dla zarządzających tymi funduszami”.

Z recenzji prof. dr. hab. Wiesława Dębskiego